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期货从业资格考试《期货投资分析》知识点(3)
中华考试网 (www.examw.com)  2018/12/6 16:33:09  

期货从业资格考试《期货投资分析》知识点(3)

  宏观经济分析

  经济目标

  经济增长、物价稳定、充分就业和国际收支平衡GDP=C消费+I投资+G政府购买+X净出口GDP平减指数=名义GDP/实际GDP

  #宏观经济#

  【分析方法】:总量分析法、结构分析法和对比分析法

  【领先指标】:

  PMI、中国制造业采购经理人指数、OECD综合领先指标。

  【总量指标】:GDP、GDP平减指数、CPI、PPI、工业增加值、失业率、国际收支等。

  【需求类指标】:全社会固定资产投资、新屋开工和营建许可、社会消费品零售总额和零售销售

  #国内生产总值#【形态】:价值、收入、产品。

  【计算方法】:生产、收入、支出。

  #工业#采掘业,制造业,电力、煤气及水的生产和供应业#工业增加值#计算方法:生产、收入(要素分配)

  #货币政策工具#:存款准备金、再贴现率、公开市场操作(购买国债)

  #财政政策#包括:

  财政支出政策、税收政策或收入政策、财政赤字和盈余#财政补贴#:价格补贴、企业亏损补贴、财政补贴、房租补贴、外贸补贴。

  收入政策:#财政机制#:预算控制/税收控制/补贴调控/国债调控

  #货币机制#:调控货币供应量/流通量/调控信贷方向和数量/调控利息率#产业政策#产业结构政策、产业组织政策、产业区域布局政策

  【非农就业】:6W家庭

  【非农数据】:

  非农业部门机构工资中国货币存量M0、M1、M2美国货币存量C、M1、M2、M3美国CPI住宅42%、交通17%、食品饮料15%

  【通胀】温和2%-3%;恶性15%以上;

  在外汇期货市场上,通货膨胀会使得该国的商品价格上涨,出口受到抑制,进口会增加,从而增加贸易赤字或者减少贸易盈余,该国本币贬值,外汇期货价格下跌。政府为抵制通货膨胀,紧缩银根拉高利率时,会吸引国际资本流入,本币有升值压力,外汇期货价格可能会上升。长期保持贸易顺差时,国际收支平衡表经常性账户出现盈余,本币面临升值压力,外汇期货价格出现上扬。

  萧条阶段:央行将会调降利率,债券收益率下降,利率期货价格上涨。黄金期货价格大幅回落。

  复苏阶段:政府执行扩张性政策可能性较大,远期利率有下降趋势,利率期货价格开始上升。无避险黄金期货价格下跌。

  繁荣阶段:初期债券价格上升,利率期货价格上涨;后期紧缩政策随时可能出台,利率逐步回升,利率期货价格下跌,避险黄金期货价格开始上涨。

  衰退阶段:刚衰退时经济通常伴随高通货膨胀率,债券价格因此下跌,导致利率期货价格下跌,避险黄金期货价格继续上涨。

  #收敛性蛛网#型:供给弹性小于需求弹性价格上升:替代效应、收入效应

  【需求量】变化:价格变化引起,在一条需求曲线上移动

  【需求】变化:价格之外的因素导致,需求曲线的左右移动影响#供给价格弹性#:增加生产的困难程度、考察时间的长短

  影响#需求价格弹性#:替代品的丰富程度、支出比例、考察时间长短

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